泡沫

如果你認為 AI 是泡沫，放空它不是好做法。比較好的做法，是買被這個泡沫錯殺的公司。 我之前在 蓋資料中心的不賺錢，賣鏟子的才是贏家？、AI 是泡沫嗎？從資本支出數據看 寫過資本循環。當新技術吸引大量資金，出錢蓋的人最後往往賠錢，價值流向後來便宜接手的使用者。但如果今天我們認為這個泡沫快破了，可以怎麼做？Edward Chancellor 最近在一個訪談聊「反泡沫」的做法，我覺得蠻有趣。 ...

早上訪談才被問：「你覺得 AI 現在是泡沫嗎？」晚上就看到 Verdad 發了一篇研究。 他們把美股近 30 年、各產業的「資本支出占營收比（Capex/Revenue）」拉出來，跟資產、營收、營業利益、淨利等數據比較。 ...